【以下內(nèi)容來(lái)源于深圳證券交易所】
上一篇我們提到了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，本篇我們將帶大家了解一下操作風(fēng)險(xiǎn)、非法證券活動(dòng)的相關(guān)內(nèi)容，幫助投資者正確理解風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，做到風(fēng)險(xiǎn)知己知彼、投資百戰(zhàn)不殆。
1、如何理解操作風(fēng)險(xiǎn)？
股票投資運(yùn)作的復(fù)雜性使投資者面臨操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)是指因行情系統(tǒng)、下單系統(tǒng)等出現(xiàn)技術(shù)故障或者投資者自身操作失誤，而導(dǎo)致意外損失的可能性。操作性風(fēng)險(xiǎn)包括以下幾個(gè)方面：
（1）因負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)出現(xiàn)差錯(cuò)，導(dǎo)致不能正確處理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，或因計(jì)算機(jī)操作失誤而破壞數(shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)；
（2）儲(chǔ)存交易數(shù)據(jù)的計(jì)算機(jī)因?yàn)?zāi)害或操作錯(cuò)誤而引起損失的風(fēng)險(xiǎn)；
（3）因工作責(zé)任不明確或工作程序不恰當(dāng)，不能進(jìn)行準(zhǔn)確結(jié)算或發(fā)生作弊行為的風(fēng)險(xiǎn)；
（4）交易操作人員指令處理錯(cuò)誤、不完善的內(nèi)部制度與處理步驟等所造成的風(fēng)險(xiǎn)；
（5）投資者下單方向、下單數(shù)量、下單價(jià)格出現(xiàn)失誤而造成的風(fēng)險(xiǎn)等。
2、投資者應(yīng)如何正確理解風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系？
答：證券投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的基本關(guān)系是收益與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)。也就是說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)較大的證券，其要求的收益率相對(duì)較高；反之，收益率較低的投資對(duì)象，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。但是，絕不能因?yàn)槭找媾c風(fēng)險(xiǎn)有著這樣的基本關(guān)系，就盲目地認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)越大，收益就一定越高。收益與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的原理只是揭示收益與風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在本質(zhì)關(guān)系。收益與風(fēng)險(xiǎn)共生共存，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是獲取收益的前提；收益是風(fēng)險(xiǎn)的成本和報(bào)酬。
3、什么是非法證券活動(dòng)？
答：非法證券活動(dòng)是指違反《證券法》等法律法規(guī)的規(guī)定，未經(jīng)有權(quán)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，擅自公開(kāi)發(fā)行證券、設(shè)立證券交易場(chǎng)所或者證券公司，或者從事證券經(jīng)紀(jì)、證券承銷(xiāo)、證券投資咨詢等證券業(yè)務(wù)的行為。主要分為非法發(fā)行證券、非法設(shè)立證券交易場(chǎng)所或者證券公司和非法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)等。
非法證券活動(dòng)多種多樣，最重要的特點(diǎn)是欺騙。不法分子利用投資者渴望賺大錢(qián)、快錢(qián)，甚至一夜暴富的心理，謊稱(chēng)自己有內(nèi)幕信息，可以提供大牛股等手段騙取投資者高額的信息費(fèi)、會(huì)員費(fèi)。更有甚者，不法分子開(kāi)設(shè)證券黑市、設(shè)立原始股騙局等來(lái)詐騙錢(qián)財(cái)。不法分子的行為，大多構(gòu)成欺詐，嚴(yán)重的甚至觸犯刑法，構(gòu)成犯罪。
4、如何識(shí)別非法證券活動(dòng)，防范投資風(fēng)險(xiǎn)？
答：非法證券活動(dòng)是一種典型的涉眾型違法犯罪活動(dòng)，嚴(yán)重干擾正常經(jīng)濟(jì)金融秩序，破壞社會(huì)和諧穩(wěn)定。不法分子往往使用虛假身份和虛假信息，通過(guò)夸大宣傳、承諾收益等手段，以各種形式作掩護(hù)，引誘投資者上當(dāng)受騙。不法分子騙取投資者錢(qián)財(cái)后，往往立即揮霍一空，或者逃之夭夭，投資者損失難以追回。
投資者要提高對(duì)非法證券活動(dòng)的防范意識(shí)，學(xué)會(huì)識(shí)別。識(shí)別非法證券活動(dòng)，可以從以下四個(gè)方面來(lái)判斷：
一看業(yè)務(wù)資質(zhì)。證券行業(yè)是特許經(jīng)營(yíng)行業(yè)，開(kāi)展證券業(yè)務(wù)需要經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，取得相應(yīng)業(yè)務(wù)資格。投資者可登陸中國(guó)證監(jiān)會(huì)及各派出機(jī)構(gòu)網(wǎng)站（www.csrc.gov.cn）行政許可欄目查詢有關(guān)信息，或致電證監(jiān)會(huì)12386熱線查詢。如果想要知道一家公司或人員是否具備證券期貨業(yè)務(wù)資格，可以登錄中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站或中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（www.sac.net.cn）網(wǎng)站進(jìn)行查詢。另外，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司也是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的全國(guó)性證券交易場(chǎng)所，投資者可以登錄其網(wǎng)站（www.neeq.cc）查詢具有主辦券商業(yè)務(wù)資格的證券公司和掛牌公司有關(guān)信息。
二看營(yíng)銷(xiāo)方式。開(kāi)展證券業(yè)務(wù)活動(dòng)，要遵守證券法律法規(guī)有關(guān)投資者適當(dāng)性管理的要求，合法的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)宣傳推介時(shí)，一般會(huì)采用謹(jǐn)慎用語(yǔ)，不會(huì)夸大宣傳、虛假宣傳，同時(shí)還會(huì)按要求充分揭示業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。不法分子利用投資者“一夜暴富”的心理，多采用吸引眼球的宣傳用語(yǔ)，往往自稱(chēng)“老師”、“操盤(pán)手”、“股神”，以“推薦黑馬”、“跟莊操作”、“提供內(nèi)幕信息”、“保證上市”、“穩(wěn)賺不賠”、“對(duì)接私募”等說(shuō)法吸引投資者。證券投資風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)等并存，絕不可能穩(wěn)賺不賠。
三看匯款賬號(hào)。一般來(lái)說(shuō)，非法證券活動(dòng)的目的是為了騙取投資者錢(qián)財(cái)。為達(dá)此目的，不法分子往往采取“打折”、“優(yōu)惠”、“套餐”等方式，頻繁催促投資者將資金盡快打入所謂財(cái)務(wù)經(jīng)理的個(gè)人賬戶。凡是收款賬戶為個(gè)人賬戶或與所稱(chēng)機(jī)構(gòu)名稱(chēng)不符的，需要十分留神。
四看互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址。非法證券期貨網(wǎng)站的網(wǎng)址往往由字母和數(shù)字構(gòu)成，或在合法機(jī)構(gòu)網(wǎng)址基礎(chǔ)上變換或增加字母數(shù)字，投資者可通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)或相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站查詢合法經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)網(wǎng)址，或向證監(jiān)會(huì)12386熱線求證網(wǎng)站的真實(shí)性。
小貼士：
先識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，再理性投資。
（免責(zé)聲明：本文僅為投資者教育之目的而發(fā)布，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）
